线年，反而跟当下的MAGA做对比，咱们甚至显得从容自如，除非看到超预期的利空，指数向下也没空间，那趁着流动性还算不错，有题材就抓紧时间做。

　　单看数据周五市场情绪已经摁到关税之后的最低点（下图是收盘后的数值，盘中还要更低）◆★★◆■，所以前天按计划捞了部分仓位■◆，不排除周一还有连冰的概率，但真触发就是在给机会下重注了■★◆■★：

　　以上■■◆，今天就先聊到这里，新方向和老方向做好备选，最近市场量能还不错就抓紧时间做◆■■◆，临近中报行情不会差。

　　这一块大家可以自己去翻★◆◆■，其实很多一季报表现好的方向到现在为止一直都在趋势里◆■，也就是说这部分现在已经处在定价过程中。当然如果自己对标的和行业足够了解，中报出来之后判断接下来还会继续维持高增■◆★◆，那么财报出来后也不一定要卖，三季度还能继续依葫芦画瓢■★◆◆★。

　　以上，宏观出波动之前★■◆◆■◆，还是安心做短，临近年中，今天的文章会多花一些篇幅讨论方向的问题。

　　周期品目前主要是有色化工两个大类◆■★■■◆，里面细分多且杂，正常情况下周期品要么围绕供需定价，要么围绕现货价格，但这一轮绝大多数品种显然不是，更多在围绕事件驱动定价，最典型的比如稀土■■，反制和不反制正反两面都能叙事★◆◆■◆，不妨碍板块涨，再比如铜铝◆■■★★，最近商品价格没啥波动，龙头公司股价已经奔着新高去了，所以这一类本质还是靠事件连带的辨识度，进而让市场围绕这个事情开始计入供需◆■★■◆★“或“有变化的预期，找到自己熟悉的品种，再去锚定逻辑基础的事件，也能做。而北美AI相对就要直白一些◆★★■，上面说过这个区域里很多票都是围绕一季报业绩超预期之后还能延续的逻辑在外推，那么闭环的节点至少是中报披露，除非后面行业出利空，否则中报前还会翻来覆去表现，能找准节奏也挺不错■◆★。

　　周五市场选的前者■◆◆★★★，最近赚钱效应还是20cm的更好，明天看看相关标的的强度，这个事情的优点在于没人蹲，大家都在同一起跑线◆★■■◆■，缺点在于持续性不好判断，硬要去讲持续性就有点耍流氓了，毕竟没人知道冲击会持续多长时间，所以要参与的话也尽量控制下仓位。

　　2）筛选出股价还没抢跑，但二季度业绩很爆的公司；这个难度略高◆★，要么有自己的渠道，要么对公司的研究和跟踪超出市场认知。

　　另外是之前聊过的出海资金■★■，这次被MAGA祛魅之后，回来的资金以肉眼可见的速度在增长◆★■◆，美股最近刚给了波机会让大家体面，看好接下来还会有更多增量。

　　所以6月份整个行情还是相对好做的，这周开始明显观测到逢深调有越来越多的资金在主动加仓，融资余额这个话题我们经常聊◆◆■★，杠杆资金是这个市场里风险偏好最高的一帮人★◆◆◆★★，边际上也最敏感，无论涨潮退潮都会率先反应，自关税事件以来，这周第一次看到要冒起来的苗头：

　　这个月马上进入后半旬★■◆，看了下大A这半年基本把主流风格全都轮了一遍，而且手法异常彪悍，专搞小市值题材票★◆◆★★，精准绕开机构扎堆的价值类品种◆■◆■◆◆，导致前面空仓等大跌的资金也有点坐不住了，今年已经过半，说没有考核压力那都是假的★■■■。

　　我自己相对熟悉后面仨★◆★■■■，其中核电相对最新，这次伊以事件发酵的辐射检测本就有大部分标的重叠，而且整个核聚变板块最近依然是每周都能挖低位新品种的状态■★◆★◆■，唯一缺点是板块到现在为止没有一家高辨识度标的新高■★◆★■◆，纯粹看老师们在哪个票上翻牌子，到目前为止还算良性，如果再这么轮下去容易让越来越多的人找不到参与点★■★，所以后面可能还是得推一个老龙头上去，板块才有概率再来一波■★，下周要重点关注下前期核心品种的强度。

　　每逢财报窗口期都会有一波行情■★，今年一季报业绩超预期的细分集中在4月22之后的哪一个星期，看了下当时相关方向的表现不要太好◆■◆■，参考大叶和xys，即便事前没有去蹲，看到财报之后再去买，同样给了不少肉■★◆★★◆：

　　1）恰好卡到节点的伊以事件，这里面主要两个思路，要么交易相关产能被摧毁之后的供需失衡问题★■◆★★，涉及到部分周期类方向，包括核辐射检测相关也在这个范围里；要么交易军贸，情绪上利好前不久炒过一次的出海军工■◆◆；

　　本周指数两度出现放量下跌■★■◆，第一次是所谓的关税谈判有变故（当时盘中已证伪），第二次是给bibi干伊朗出军费，我更倾向于两次都是为下跌找理由■◆，本质还是到压力位之后的正常回踩■★■■，目前市场的定价逻辑没有发生根本性变化，已经在场子里的人不会轻易离场。

　　这个范围就比较主观■◆★■，尤其最近电风扇呼得挺快，实际做下来◆■■★★★，最好的方式还是主观选2-3个自己能看懂的方向（至少保证自己能判断它不会A）◆■■★，然后挑情绪点去买■◆★，当下趋势最好的是新消费/医药/核聚变/周期品/个别北美AI产业链。

　　3）备选一揽子有潜力成为（2）的标的，看到财报超预期之后再去参与◆★◆★◆，这种方式的可参与性最高，即便动作慢一点也没事，如果恰好再配合板块有beta，比如上述的两个一季报案例◆★，照样能拿不少收益。